一周回顾:2016年4月18-22日

1. 这是股市的又一个波动周,因为全球经济数据继续显示出持续疲软的迹象,而且美国发布了一系列糟糕的盈利数据。

2. 上周首次申请国家失业救济金的美国人数量下降,减少了6,000人,达到新的季节性调整水平247,000人。这一下子把美国失业救济金申请人数推到了自1973年11月以来,即42年半以前从未见过的水平。尽管劳动条件又有一周的改善,但由于美国和全球经济持续疲软的迹象,美联储仍然不太可能在下周二开始的下一次联邦公开市场委员会会议上采取加息措施。

3. 在一个报道极少的故事中,沙特阿拉伯显然在上个月通知白宫,如果国会推进立法,它可能会出售高达7500亿美元的美国资产,该立法显然会允许沙特,以及其他主权政府的官员在美国法庭上被起诉恐怖主义案件。该法案主要侧重于追究主权政府对任何可能参与美国9-11恐怖袭击的责任,如果该法案进入奥巴马总统的办公桌,将可能被他否决,但如果国会通过该法案,沙特阿拉伯威胁要出售资产,这可能表明沙特阿拉伯和美国之间紧张的外交关系进一步恶化。

4. 对冲基金遭遇了自2009年以来最糟糕的一个季度,因为有超过150亿美元的投资者撤出,他们似乎对高额的费用结构和糟糕的业绩感到厌烦。主权财富基金在全球范围内也一直在流失现金,特别是在严重依赖石油的主权国家努力寻找方法来支撑其摇摇欲坠的经济时。

5. 日本央行(BoJ)似乎越来越有可能认真考虑采取额外的刺激措施,以试图应对日元的上涨。3月份出口连续第六个月下降,在上周日本南部发生破坏性地震之后,据传日本央行正在考虑加大货币刺激力度。首相安倍晋三显然也准备推出一项财政刺激计划,将有10万亿日元(910亿美元)的额外支出,他也可能推出一些救灾基金,以帮助重建和从上周的地震中恢复。地震造成的经济影响也可能迫使安倍推迟原定于明年进行的销售税上调计划。路透社援引 "一位直接了解政策制定的高级政府官员 "的话报道说,这位官员说"如果产出因地震而减弱,消费者情绪降温,证明额外货币宽松政策的条件将全部到位。"

6. 亿万富翁金融家乔治-索罗斯(George Soros)警告说,中国看起来越来越类似于2008年开始全球金融危机的崩溃之前的美国。索罗斯先生说:"[中国]同样是由信贷增长和最终不可持续的信贷扩展所推动。但它是以自己为食的,而且与房地产有很大关系。当然,由于它是自生自灭的,它达到转折点的时间可能比任何人预期的要晚。这发生在美国,你知道,2005/2006年,很多人如[前美联储主席]保罗-沃尔克看到了它的到来,但它继续到2007/2008年。" 索罗斯先生继续说,他在亚洲协会的一个圆桌会议上说,"[中国]重新点燃了炉子。他们还诱发了建筑业的繁荣和房地产的繁荣。这是一个泡沫,但它可以增长,而且可以自生自灭。而市场并不是无懈可击的,他们会买账,当然这也是使其增长的另一个因素。[货币刺激]可以为你争取更多时间,但它使问题变得更大。这就是我们现在的情况。" 在全球范围内,如果中国出现像美国住房崩溃那样的经济崩溃,引发2008年金融危机,将可能是毁灭性的。
7. 欧洲央行(ECB)在周四结束的最新会议上选择维持利率和刺激措施不变。虽然没有像我们在3月份看到的那样意外地宣布额外的刺激措施,但欧洲央行确实公布了新的企业债券购买计划的进一步细节,作为其量化宽松计划的一部分,该计划将于6月实施。新的企业债券计划中的一个条款显然让美国的经济学家和分析家们有点紧张。根据新计划进行的债券购买可能包括 "在欧元区注册的公司所发行的债务工具,而这些公司的最终母公司不在欧元区。" 根据欧洲央行会议后例行新闻发布会上发布的声明,购买将由比利时、德国、西班牙、法国、意大利和芬兰的银行代表欧洲央行进行。该计划基本上允许欧洲央行购买美国公司的公司债券,这实际上可能相当于以 "后门 "方式向美国输出量化宽松政策,尽管美联储希望继续加息。

8. 原油本周似乎无视基本面,尽管对长期供应过剩状态的担忧持续存在,但仍升至每桶45美元以上。上周在卡塔尔多哈举行的本应达成原油生产 "产量冻结 "的会议崩溃了,没有达成这种协议的可能性。沙特阿拉伯说,除非伊朗参加,否则它不会签署任何冻结产量水平的协议,而伊朗甚至没有派代表参加会议。协议破裂后,沙特说它有可能增加石油产量,而不是冻结产量,对此,俄罗斯回应说,如果有必要,它准备将自己的石油产量推到历史水平。伊朗方面也表示,既然制裁已经解除,它决心提高产量水平,试图夺回失去的市场份额。

9. 欧元兑美元一路走高,直到周三,当时欧元暴跌回本周的起始水平附近。周四晚些时候,欧元突然出人意料地飙升至其疲软的高点,但这种上升是短暂的,几乎立即逆转了。到周五,欧元兑美元已经转为负值,本周将收低。日元兑美元本周开始走高,但很快开始在本周大部分时间内小幅走低。上周五,在日本央行可能考虑采取更多刺激措施以应对日元走强的传言中,日元兑美元迅速暴跌,本周将在此收盘。

 

贸易部, 贵金属 国际有限公司 (Precious Metals International, Ltd.)